6月11日凌晨，遲到者蘋(píng)果終于發(fā)布了它的AI產(chǎn)品——Apple Intelligence。

誰(shuí)是蘋(píng)果的AI合作伙伴，是此前最受關(guān)注的問(wèn)題，在WWDC現(xiàn)場(chǎng)，蘋(píng)果確認(rèn)了和OpenAI的合作關(guān)系，宣布ChatGPT 4o正式接入Siri。

值得注意的是，二者的合作相當(dāng)謹(jǐn)慎，蘋(píng)果僅給ChatGPT開(kāi)放了一個(gè)入口，只要用戶不點(diǎn)開(kāi)，就可以當(dāng)ChatGPT不存在。落地產(chǎn)品方面，據(jù)介紹，Apple Intelligence目前嵌入iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia中。

Apple Intelligence實(shí)現(xiàn)的一系列功能，基本是把已有AI功能再做一遍，比如文字編輯后按照語(yǔ)氣重寫(xiě)、根據(jù)描述直接生成表情包、查找某個(gè)信息時(shí)直接調(diào)出相關(guān)郵件。

也因此，業(yè)內(nèi)不少聲音認(rèn)為蘋(píng)果AI “并不驚艷”“不具有顛覆性”。10日WWDC結(jié)束后，蘋(píng)果下跌近2%，一夜市值蒸發(fā)超4000億元。

Apple Intelligence的問(wèn)世，將市場(chǎng)對(duì)AI手機(jī)關(guān)注度再度推向高潮。

等待“iPhone 4”時(shí)刻

“AI手機(jī)”一度是今年二級(jí)市場(chǎng)上最熱門(mén)的概念之一，但熱度并未持續(xù)太久。

今年2月開(kāi)始，AI手機(jī)概念股持續(xù)走高，不到兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，該指數(shù)上漲41.5%。但隨后3月底開(kāi)始，隨著幾款A(yù)I手機(jī)全部發(fā)布完畢，市場(chǎng)失去催化劑，AI手機(jī)概念開(kāi)始降溫，走勢(shì)震蕩下跌，至今已距高點(diǎn)下跌12%。

所有人都在等待手握消費(fèi)電子命運(yùn)的蘋(píng)果救市。

此前德邦證券指出，雖然AI大模型在手機(jī)、PC端應(yīng)用多以網(wǎng)頁(yè)、App、API等方式出現(xiàn)，部分手機(jī)廠商亦有自研大模型應(yīng)用于系統(tǒng)級(jí)AI助手，但嵌入操作系統(tǒng)底層的AI仍需要蘋(píng)果和谷歌等OS廠商參與。

彭博社更是評(píng)價(jià)，對(duì)蘋(píng)果而言，其AI戰(zhàn)略的重點(diǎn)并非參與這場(chǎng)AI手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)，雖然蘋(píng)果在AI賽道上遲到，但只要能推出令消費(fèi)者買(mǎi)單的AI體驗(yàn)，蘋(píng)果的豐厚家底就足以支撐它一夜之間成為最大AI玩家。

但WWDC發(fā)布之后來(lái)看，蘋(píng)果似乎沒(méi)有顯露出一統(tǒng)AI江湖的野心。Apple Intelligence能否讓消費(fèi)者買(mǎi)單，還要看上手之后的體驗(yàn)。

天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤在昨日也表達(dá)了觀望的態(tài)度，他并不認(rèn)為蘋(píng)果已經(jīng)取得了超出市場(chǎng)預(yù)期的突破性進(jìn)展，對(duì)于即將在秋季發(fā)布的iPhone新機(jī)型及其配套操作系統(tǒng)能否引發(fā)用戶換機(jī)潮持懷疑態(tài)度。

對(duì)所有手機(jī)廠商而言，為了擺脫用戶日益拉長(zhǎng)的換機(jī)周期和疲軟的消費(fèi)電子市場(chǎng)，“AI手機(jī)”之外，幾乎沒(méi)有第二個(gè)選項(xiàng)。

去年四季度至今年一季度以來(lái)，手機(jī)廠商密集發(fā)布AI手機(jī)。

今年1月，三星發(fā)布搭載了谷歌Gemini大模型的S24系列，發(fā)售即爆賣(mài)；2月18日，魅族宣布停止傳統(tǒng)智能手機(jī)新項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，全力投入新一代AI設(shè)備；2月20日，OPPO召開(kāi)AI戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，并正式宣布OPPO AI中心揭牌成立……二級(jí)市場(chǎng)上，“AI手機(jī)概念股”也一度迎來(lái)暴漲。

 

此番景象一如十余年前功能手機(jī)向智能手機(jī)過(guò)渡的時(shí)期，不過(guò)相應(yīng)的，眼下整個(gè)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈也還在等待一個(gè)“iPhone 4”時(shí)刻。

一位關(guān)注AIPC和AI手機(jī)的投資人士告訴36氪：“AI手機(jī)離我們還很遠(yuǎn)，如果是看AI手機(jī)去投資，大概率是炒作。AIPC概念同理，要落實(shí)到業(yè)績(jī)上還需要蠻多時(shí)間，尤其里面一些標(biāo)的，如中科創(chuàng)達(dá)，不太可能短期落地。”

上游廠商先享紅利

AI手機(jī)的概念并非新事物。2017年，中國(guó)電信曾在發(fā)布的《AI終端白皮書(shū)》中對(duì)AI手機(jī)進(jìn)行定義：搭載AI芯片、能運(yùn)行AI應(yīng)用的就是AI手機(jī)，需要具備人臉識(shí)別、語(yǔ)音助手、場(chǎng)景識(shí)別、系統(tǒng)優(yōu)化等功能。

可以看出，此前“AI手機(jī)”的重點(diǎn)在于AI芯片和AI應(yīng)用，在功能上，并沒(méi)有誕生讓用戶側(cè)感到顛覆的體驗(yàn)，這波概念也就沒(méi)能延續(xù)。

如今在大模型的催化下，AI手機(jī)的門(mén)檻也被拔高。對(duì)于衡量一部AI手機(jī)的含金量，業(yè)內(nèi)達(dá)成了幾點(diǎn)共識(shí)：

首先是大模型能否在端側(cè)運(yùn)行。大模型誕生以來(lái)，由于參數(shù)量動(dòng)輒千億萬(wàn)億，訓(xùn)練和推理消耗大量算力，所以其運(yùn)行均在云端完成，而如果能夠在終端和云端混合分配算力，不僅能夠解決云端推理“宕機(jī)”現(xiàn)象，還能降低推理成本。

其次，根據(jù)Canalys提出的標(biāo)準(zhǔn)，硬件方面，智能手機(jī)的SoC芯片中需要包含能夠加速AI運(yùn)行的專(zhuān)用單元（如高通的Hexagon、聯(lián)發(fā)科的APU和谷歌的TPU等），才稱(chēng)得上AI手機(jī)。

此外，運(yùn)行效果方面，Canalys也提出要求，端側(cè)LLM的推理能力高于成人的閱讀速度即10 token/s，同時(shí)端側(cè)AI生成圖像的時(shí)間要小于2秒。

為了把大模型塞到手機(jī)里面，產(chǎn)業(yè)鏈上游出現(xiàn)幾大工藝升級(jí)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

內(nèi)存需求被擺在首位。大模型因其參數(shù)體量巨大，如果從云端轉(zhuǎn)向終端部署，需要終端設(shè)備具備足夠大的內(nèi)存。大摩預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，下一代智能手機(jī)中的DRAM搭載容量將增加50%以上。

目前業(yè)內(nèi)主要存在三條解決路線。要么直接拔高終端內(nèi)存，是內(nèi)存廠商普遍選擇的路線，要么壓縮大模型，該路線以微軟、聯(lián)想、OPPO等廠商為代表，此外蘋(píng)果選擇優(yōu)化內(nèi)存調(diào)用邏輯的路線。

在AI手機(jī)帶動(dòng)存儲(chǔ)需求的供需關(guān)系影響下，內(nèi)存LPDDR5、LPDDR5X、LPDDR6持續(xù)供不應(yīng)求，其中LPDDR6應(yīng)聲漲價(jià)。

業(yè)績(jī)上來(lái)看，近期A股存儲(chǔ)板塊多家上市公司業(yè)績(jī)大漲，其中瀾起科技一季度利潤(rùn)大漲5倍，存儲(chǔ)模組龍頭江波龍漲超2倍。

此外，“存儲(chǔ)芯片三巨頭”之一的SK海力士，于4月底發(fā)布的財(cái)報(bào)同樣迎來(lái)復(fù)蘇。

今年一季度，DRAM和NAND Flash價(jià)格漲幅雙雙超出預(yù)期，在此支持下，SK海力士營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2.89萬(wàn)億韓元，上年同期則為巨虧3.4萬(wàn)億韓元，且比2023年第四季度大增734%，公司確信存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正明顯地進(jìn)入全面復(fù)蘇階段